算力链性价比见底反弹窗口延续光模块PCB迎弹性机遇|观热点

来源：中财网 2026-11-15 09:32:09

(资料图)

CFi.CN讯：数据显示，光通信龙头2027年盈利预期修复，A股算力链近期领涨，但反弹未升级为全面行情。市场仍处于不创新低的筑底阶段，主题轮动成为主要机会来源，做多力量尚在消耗中。

近期机构研报指出，算力链已进入历史级高性价比区间：通信板块2026年报静态估值将处历史极低水平；光模块、存储、PCB等环节定价已隐含2029–2030年负增长预期，估值框架回归周期成长逻辑。研报认为，完全出清或发生在2027年春季后，当前调整仅余尾部空间。

研报指出，AI算力链虽beta边际回落，但国产半导体与PCB方向2027年盈利预期好于2026年，基本面改善明确；叠加交易资金主导风格，小微盘与主题活跃行情更可持续。黄金与高股息资产则构成对冲配置，但主线机会仍在算力硬件弹性环节。

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